카카오[035720] 주식 상승추이, 추가 수익화 모델 계획안

카카오 035720 주가 상승, 추가 수익화 모델 계획안

카카오 주가상승은 왜?
목표주가 110,000원
카카오톡 추가 수익화 계획안 살펴보기

카카오 [035720] 주가 상승한다

이익 성장이 둔화된 2분기 실적 그런데 왜 카카오 주가는 상승하는 걸까?

카카오톡을 통한 추가 수익화 계획안을 살펴보자.

카카오 035720 주가 상승을 위한 카카오톡의 추가 수익화 계획안, 광고 수익 부문.

 카카오는 시장 성장 둔화 극복을 위한 하반기 카카오톡의 대대적인 기능 개편을 통해서 광고와 커머스 수익을 극대화할 계획안을 가지고 왔다. 3분기부터 친구 목록 탭에도 비즈 보드 광고를 확대 적용을 하며, 4분기 오픈 채팅에도 광고 등 수익모델을 도입할 계획안을 가지고 있다고 한다. 즉, 광고 등을 통한 수익모델을 계속하여 광고료를 통한 이익창출과 더불어 프로필 영역에서도 소셜 인터랙션 기능을 강화하여 선물하기, 이모티콘 매출로도 연결시키겠다는 방침에서 기능을 개편시킴에 따른 광고 인벤토리는 크게 증가하는 만큼 광고 경기 둔화 또한 상당 부분을 상쇄시킬 수 있을 것이라는 전망을 내다보고 있다. 카카오 기업은 신규 수익모델 도입을 통해 하반기 톡 비즈 매출 성장률이 상반기 성장률 20%를 넘어설 것으로 기대하고 있다고 내다보고 있다. 

카카오톡 이미지 다운로드, 다음 출처

하반기 이커머스 시장 위축될 것. 카카오 2분기 이익 성장 둔화.

 카카오의 2분기 이익 성장이 둔화된 것이 뚜렷하게 나타났다. 국내 경기 침체에 따른 플랫폼 매출 성장 둔화에도 오딘 흥행으로 콘텐츠 매출이 51% 증가, 2분기 전체 매출 성장률은 35%로 컨센서스에 부합하였으나, 톡비즈 매출 성장률이 거래형 매출이 16%로 둔화되었고, 광고형 매출은 28% 성장은 견고하기도 하였다. 카카오페이 그리고 카카오 모빌리티의 가맹 택시 매출 성장에 힘입어 1분기와 유사한 성장을 기록했으나, 스토리 매출은 엔화 약세와 소비경기 위축으로 인한 22% 성장에 그쳤다는 점. 연결 자회사 증가 및 연초 임금 상승과 함께 42% 증가 그리고 마케팅으로 지출비용 65% 증가 등 전반적인 비용 증가에 따른 2분기 영업이익이 5.2%인 1,710억 원에 그쳤다는 점에 있다. 하반기 경기 또한 이커머스 시장 성장률이 상반기보다 위축될 가능성이 높다는 점에 따른 온라인 광고와 스토리 콘텐츠 시장 또한 시장 회복이 관찰되고 있지 않는다는 점에 따른 저성장 이어질 가능성이 농후하기에 앞으로 지켜봐야 할 것으로 본다. 

 

카카오(035720)의 이슈들 모음집,  카카오 주가 영향?

1. 하반기 비용 통제 나선다

 카카오는 인건비 상승과 마케팅 지출 비용이 크게 증가함에 따라 하반기 인력과 마케팅을 보수적인 사업을 진행을 통한 비용 통제와 수익성 강화에 초점을 맞출 것으로 전망하고 있으며, 해외시장 선점을 위한 공격적 투자에 대한 사업 전략 방침이 수정될 것을 의미하는 바가 크다. 해외 사업 관련 비용 컨트롤로 스토리 부문의 매출 성장 속도 둔화는 불가피하겠지만, 전사 수익성 제고 측면에서는 긍정적으로 바라보고 있다.

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2. 카카오 모빌리티 불확실성에 대한 내용.

 모빌리티 사업부는 거리두기 해제와 함께 지속적인 택시 수요 증가와 맞물려 고성장과 수익성 개선을 동시에 이어나가는 중이기는 하나 추진 중에 있던 지분 매각은 노조의 반대로 중단, 기존 계획(지분 매각)이 철회되지 않았기에 계속하여 추진할 것으로 보고 있음. 기존 재무적 투자자의 지분 매각과 모빌리티 사업의 규제 리스크를 축소를 하기 위한 다양한 방식 논의되고 있으며 법 규제에 대한 내용도 바라볼 필요가 있으며, 매각 방식이 어떻게 하느냐에 따라 신성장 사업에 대한 리스크 또는 긍정적인 상황은 지켜봐야 하는 부문.

 

3. 2세대 신사업 육성 본격화한다.

 카카오는 신성장 동력사업으로 엔터프라이즈, 브레인, 헬스케어로 지정했다. 이 카카오의 신사업 부문은 매 분기 영업적자가 확대되고 있으나, 헬스케어/클라우드 서비스/AI 시장 잠재력이 높은 시장에 대한 공격적인 투자는 필수라고 판단하기 때문에 계속되는 적자폭은 이어질 것으로 봄. 

 

[참고 자료 : 삼성증권 기업리포트, 카카오 편]

https://leaderscpa.com/merchant/mentordesk/log.asp?npid=25777

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