해성디에스[195870] 가치투자 포인트
역대 분기 실적 경신했고 실적 성장 지속적일 것 목표 주가 6만 4천원! 투자 의견은 매수하라!
해성디에스[195870] 투자의견은 매수, 목표주가 6만4천원
역대 분기 실적 경신했다. 실적 성장은 지속적일 것으로 전망하고 있는 가치있는 기업인 해성디에스에 대해 알아보자.
3분기 실적 : 매출액 2,243억 원(31.2%↑) / 영업이익 574억 원 달성(104.9%↑)
✶시장 기대치(매출액 2,243억 원 / 영업이익 566억 원)와 유사한 수준 기록을 했다.
피크아웃 우려감에도 불구 3분기 여전히 최고 실적을 갱신하며 실적 성장을 지속했다. 특히 Capa 제약에도 불구하고 전년동기 대비 환율 상승, 물량 증가, 판가 상승 등에 매출 성장이 이어졌다고 보고되고 있다.
- 매출액은 리드프레임 사업과 패키징 기판 사업 모두 전년 동기 대비해서 각각 27.2% / 39.1% 증가하며 높은 성장세를 보였으며, 특히 자동차반도체향 매출약도 전년동기 대비 45.7% 증가하며 성장을 견인했다.
- 전년동기 대비 수익성이 급속히 개선되었다.
- Full Capa 생산대응으로 인한 레버리지 효과가 지속되었고, 환율 상승, 수익성 높은 제품 Mix 개선 등의 영향이 지속됐다. 환율상승으로 인한 손익개선액은 48억 원 / 10원 당 월 영향액은 2억 원 수준이다.
4분기 프리뷰 - 매출액은 21.6%상향 / 영업이익 78.7% 상향 등 실적성장지속 전망한다
당사 추정 4분기 예상실적에 대해 알아보자. 예상실적(연결기준)은 매출액 2,281억 원 / 영업이익 535억 원으로 전년동기 대비 각각 21.6%와 78.8% 증가해 실적 성장 지속할 것으로 전망하고들 있다. 공정 및 수율 개선은 물론 Capa 증설 효과를 통해 4분기에도 안정적인 실적 성장 지속을 전망하고 있다.
목표주가 6만 4천원, 매수를 추천하고 있으며 가치투자 매력은 충분하다
목표주가를 기존 9만2천 원에서 6만4천 원으로 대폭 하향 조정은 하였으나 +49.5% 상승여력(괴리율 33.1%)이 있다는 부문에서 긍정적인 투자 가치를 가지고 있다고 생각되고 있다. 이 부문은 연준의 자이언트스탭에 따른 한국은행에서도 빅스텝을 행한다는 등의 주식 시장의 외부요인에 따른 것으로 기업의 본 가치보다는 외부의 시장의 영향에 따른 것으로 보인다. 그러나 이 해성디에스 기업의 지속적인 호실적을 달성할 것이라는 전망이 잇따르고 다음 4분기의 연결기준 예상실적 또한 긍정적으로 평가하는 등. 차량용반도체의 시장 수요의 꾸준한 증가에 초점을 맞추어 보았을 때, 혜성디에스는 가치투자의 매력이 있다고 본다.
해성디에스[195870] 기업 소개 (세계최초 및 최고의 기술력)
반도체용 리드프레임 및 패키지기판 제조 전문업체
해성디에스 주요 고객 파트너사들이 글로벌 30여개 고객사 확보에 따른 안정적 네트워크 시장을 구축했다는 점도 해성디에스 기업의 가치있는 투자가 될 수 있다는 증거물은 아래의 내용이다.
특히 해성디에스 기업의 리드프레임 및 패키징 기판에는 '세계 최초'라는 타이틀을 갖고 있는 기술력 또한 있다는 것 또한 펀더멘털적인 측면이 강한 기업이라는 것을 알 수 있다.
해성디에스 투자포인트 가치투자체크
1) 차량용 반도체 고성장으로 리드프레임 성장 견인한다!
한때, 차량용 반도체 공급 대란으로 차량용반도체관련주가 큰 상한 폭을 기록하며 상승장을 보인 때가 있었다. 차량용 반도체 뿐만 아니라 필자는 앞으로 엔진이 배터리로 바뀌게 되면서 이와 관련된 전장 부문의 사업을 이어가는 기업들이 큰 가치를 갖고 투자할 수 있는 포인트라고 생각되어지는데, 리드프레임을 생산하는 혜성디에스 기업의 제품들이 어떠한 곳에 적용되는지 알아보고 리드프레임 주요 고객사들을 살펴보자.
2) 반도체 기판 : 글로벌 고객사 확보에 따른 안정적인 성장 여력 풍부!
[Economy/유가증권시장] - 반도체 주가전망, 삼성전자/SK하이닉스/LG전자/삼성전기 등등
[참고자료 : 유진투자증권, 혜성디에스IR, 기업정보리포트, Lazarus Kong blog]
투자는 자신의 몫입니다. 추천 주가 아닌 필자 스스로가 공부하려고 만들어 놓은 것입니다.
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